Как работает «Следуй за течением»
«Следуй за течением» показывает, в каких монетах крупнейшие трейдеры Lighter сейчас единодушны. Все позиции на Lighter хранятся в блокчейне и открыты, поэтому мы отслеживаем каждый адрес с открытыми перпетуальными позициями от $1M и считаем по каждой монете, сколько денег китов стоит в лонге, а сколько в шорте. Получается рейтинг консенсуса китов в реальном времени — соотношение лонг/шорт «умных денег», а не всего рынка.
Что считается консенсусом китов
Учитываются только направленные киты — трейдеры, чьи позиции похожи на ставку на цену. Хеджи, корзины шортов и лонгов, маркет-мейкеры и хранилища исключены: фонд, который шортит корзину монет против спота на другой бирже, не ставит на падение, и его позиции исказили бы картину. Монета попадает в рейтинг, если от 60% денег китов стоит в одну сторону; от 90% — это сильный консенсус. Чтобы отсечь шум, у монеты должно быть от $1M позиций китов, на доминирующей стороне минимум 3 кита, и крупнейший из них должен держать меньше половины её объёма — иначе это ставка одного трейдера, а не консенсус. Доля считается по деньгам, а не по числу китов: один кит с $50M весит больше десяти с $100K.
Как читать таблицы
- Консенсус — доля денег китов на этой стороне.
- Позиции китов — сколько киты держат на этой стороне в долларах.
- Китов — сколько китов на этой стороне из всех китов в монете.
- Изменение нетто за 24ч — сколько киты купили минус сколько продали за сутки: они ещё заходят в позицию или уже выходят.
- PnL китов — нереализованная прибыль или убыток китов на этой стороне: работает ли их ставка.
- Риск сквиза — сколько позиций этой стороны ликвидируется, если цена пойдёт против неё, в сравнении со стаканом. Подробнее — как считается риск сквиза.
- Фандинг — часовая ставка фандинга: переполненная сторона обычно за неё платит.
Как этим пользуются трейдеры
- Подтверждение тренда. Сильный консенсус, при котором киты продолжают набирать позицию (изменение нетто в плюсе для лонгов, в минусе для шортов) и находятся в прибыли, значит, крупные трейдеры поддерживают движение.
- Предупреждение о переполненной сделке. Сильный консенсус, при котором киты в убытке, а их ликвидации близко, — топливо для сквиза против них: классическая картина перед сквизом лонгов или шортов.
- Сигнал на выход. Если консенсус держится, а изменение нетто разворачивается против него, киты фиксируют прибыль или сокращают позицию.
- Список для наблюдения. Монеты, которые впервые попали в рейтинг, стоит изучить: деньги китов только что выстроились в одну сторону.
Ограничения
Мы видим только Lighter: хеджи на других биржах и спот в других местах не видны, а один трейдер может разнести позиции по нескольким адресам. Киты тоже ошибаются, а консенсус — это ещё и переполненная сделка. Рейтинг обновляется раз в минуту по живым данным. HyperScan — аналитический инструмент, ничто на сайте не является инвестиционной рекомендацией. Подробности — в методологии.