Long squeeze ve short squeeze: nasıl işler

· 5 dk okuma

Long squeeze, yeni satıcıların değil, pozisyondan zorla çıkarılan long’ların tetiklediği sert bir düşüştür: stop-loss’ları ve likidasyonları piyasa satışına dönüşür. Short squeeze bunun aynasıdır — geri almak zorunda kalan short’ların beslediği bir sıçrama. İkisinde de piyasa kalabalık tarafı cezalandırır ve ikisi de kripto türevlerindeki en hızlı hareketler arasındadır.

Zincirleme likidasyon nasıl gelişir

  1. Bir taraftaki birçok pozisyonun likidasyon fiyatı birbirine yakındır — bir küme oluşur.
  2. Fiyat bu kümeye doğru gider: bir haber, büyük bir emir ya da sadece oynaklık.
  3. İlk pozisyonlar likide olur. Borsa onları piyasa emirleriyle kapatır, bu da fiyatı daha da iter.
  4. Fiyat bir sonraki kümeye ulaşır ve döngü, yakıt bitene ya da defter onu emene kadar tekrarlanır.

Bu yüzden asıl soru yalnızca “kaç pozisyon likide olacak” değil, “defter bunu karşılayabilir mi”dir. Aynı $20M likidasyon BTC’yi neredeyse kıpırdatmaz, küçük bir coini ise iki haneli yüzdelerle oynatabilir.

HyperScan squeeze riskini nasıl ölçer

Hyperliquid’de her pozisyonun likidasyon fiyatı herkese açıktır; bu yüzden yakıt tam olarak sayılabilir. HyperScan her coin ve her yön için güncel fiyattan 2%, 5% ve 10% uzaklıktaki üç aralığa bakar:

Nerede görülür

Nasıl kullanılır

Squeeze riski yakıtın nerede olduğunu ve piyasanın ne kadar kırılgan olduğunu gösterir — squeeze’in ne zaman olacağını değil. En çok diğer sinyallerle birlikte işe yarar: dengesiz bir long/short oranı, aşırı fonlama ve kümeye doğru iten büyük emirler. Kırılgan tarafta bir pozisyonunuz varsa, bu kendi likidasyon fiyatınızı ve kaldıracınızı kontrol etmek için bir nedendir.

Sınırlamalar