O que é derrapagem (slippage)?

A diferença entre o preço esperado de um negócio e o preço em que ele realmente é executado.

Uma grande ordem a mercado atravessa vários níveis do livro de ordens, e cada nível é pior que o anterior. O preço médio de execução se afasta do que você viu: isso é a derrapagem.

A derrapagem é menor em mercados líquidos e com ordens pequenas. Para evitá-la, os grandes traders usam ordens limitadas ou uma ordem TWAP.