スリッページとは？

取引の想定価格と実際に約定した価格の差。

大口の成行注文は板の複数の価格帯を食い進み、各価格帯は前のものより不利になります。平均約定価格は見ていた価格から離れていきます — これがスリッページです。

流動性の高い市場や小さな注文ほどスリッページは小さくなります。それを避けるため、大口トレーダーは指値注文やTWAP注文を使います。