Hyperliquid vs Lighter: volume, taxas, funding e baleias comparados

Lado a lado

	Hyperliquid	Lighter
Arquitetura	Blockchain L1 própria (HyperBFT)	ZK rollup sobre a Ethereum
Volume 24 h	$4.17B	$1.33B
Open interest	$14.72B	$525.02M
Mercados	293, dos quais 115 ações, índices e commodities	213, dos quais 90 ações, índices e commodities
Alavancagem máx. BTC / ETH	40x / 25x	50x / 50x
Taxas (taker / maker)	0,045% / 0,015% no nível base; menos com volume e staking de HYPE	Standard: 0% / 0%. Premium: 0,028% / 0,004%, menos com staking de LIT
Funding	A cada hora, no máximo 4% por hora	A cada hora, no máximo 0,5% por hora
Pool de liquidez	HLP: $177.57M, APR 3.5%	LLP: $93.09M, APY 14.9%
Baleias acompanhadas pelo HyperScan	253 baleias; comprados direcionais $2.32B, vendidos $1.86B	147 baleias; comprados direcionais $220.64M, vendidos $230.67M

Taxas e regras de funding vêm da documentação oficial da Hyperliquid e da Lighter (outubro de 2026). Volume, open interest, pools e baleias são dados ao vivo, atualizados a cada poucos minutos.

As maiores moedas nas duas exchanges

Volume, open interest e funding atual (APR) do mesmo mercado na Hyperliquid e na Lighter.

Moeda	Volume HL	Volume Lighter	OI HL	OI Lighter	Funding HL	Funding Lighter
BTC Lighter	$1.29B	$665.30M	$3.38B	$165.49M	5.2%	10.5%
ETH Lighter	$772.05M	$332.53M	$2.55B	$73.38M	-4.4%	7.0%
HYPE Lighter	$230.49M	$39.53M	$1.55B	$14.28M	10.9%	10.5%
SOL Lighter	$112.35M	$59.19M	$552.88M	$15.79M	-8.6%	-0.9%
ZEC Lighter	$204.24M	$24.86M	$509.55M	$17.59M	10.9%	10.5%
SP500 (xyz) Lighter	$93.79M	$785.9K	$352.45M	$1.42M	5.5%	3.5%
NEAR Lighter	$134.04M	$7.20M	$287.17M	$18.12M	10.9%	8.8%
GOLD (xyz) Lighter	$18.24M	$5.00M	$281.64M	$16.29M	5.5%	3.5%
XRP Lighter	$46.71M	$4.84M	$218.85M	$2.65M	10.9%	-0.9%
SKHY (xyz) Lighter	$26.48M	$1.98M	$186.78M	$1.05M	-76.5%	-46.4%
BRENTOIL (xyz) Lighter	$21.20M	$2.48M	$185.27M	$2.07M	6.9%	3.5%
SILVER (xyz) Lighter	$5.57M	$2.94M	$159.41M	$4.43M	5.5%	3.5%
MU (xyz) Lighter	$109.80M	$8.19M	$161.53M	$1.96M	-7.8%	3.5%
CL (xyz) Lighter	$23.52M	$3.42M	$150.97M	$4.69M	5.5%	3.5%
PUMP Lighter	$115.53M	$2.79M	$151.97M	$2.71M	10.9%	10.5%
LIT Lighter	$13.29M	$12.09M	$118.58M	$29.95M	-46.8%	7.0%
SNDK (xyz) Lighter	$79.76M	$13.89M	$125.75M	$3.73M	-64.9%	-42.0%
SPCX (xyz) Lighter	$16.65M	$4.76M	$125.44M	$3.52M	-12.5%	3.5%
NVDA (xyz) Lighter	$19.15M	$7.87M	$101.14M	$4.82M	5.5%	3.5%
GOOGL (xyz) Lighter	$4.67M	$3.03M	$94.40M	$4.49M	40.6%	35.0%

Liquidez e tamanho

A Hyperliquid é a exchange maior: $4.17B negociados nas últimas 24 horas contra $1.33B na Lighter (3.1×) e $14.72B de open interest contra $525.02M (28×). Mais open interest significa livros mais profundos e menos slippage em ordens grandes.

A Lighter lista 213 mercados, incluindo 90 ações, índices, commodities e pares de moedas. A Hyperliquid tem 293 mercados, dos quais 115 na exchange xyz (HIP-3) com ações e commodities.

Taxas

Contas Standard da Lighter não pagam taxa de negociação; em troca, ordens a mercado têm atraso de 300 ms. Contas Premium têm execução rápida por 0,028% taker e 0,004% maker.

A Hyperliquid cobra 0,045% em ordens a mercado e 0,015% em ordens limite no nível base, menos com o volume de 14 dias e staking de HYPE. Para um trader ativo, a diferença nas taxas pode pesar mais que a diferença no funding.

Funding e alavancagem

As duas exchanges pagam funding a cada hora com a mesma taxa base de 0,00125% por hora. A Hyperliquid permite funding de até 4% por hora, a Lighter limita a 0,5% — taxas extremas ficam bem menores na Lighter. Alavancagem máxima em BTC: 40x na Hyperliquid, 50x na Lighter.

Nas 163 moedas listadas nas duas, as taxas costumam divergir: quando uma exchange paga bem mais, traders vendem lá e compram na outra para ficar com a diferença.

HLP e LLP

As duas exchanges têm um pool comunitário que faz mercado e assume liquidações: o HLP na Hyperliquid tem $177.57M (APR 3.5%), o LLP na Lighter tem $93.09M (APY 14.9%). Os depositantes dividem lucros e perdas do pool.

Baleias

O HyperScan acompanha 253 baleias na Hyperliquid e 147 na Lighter: carteiras com posições a partir de $10M na Hyperliquid e de $1M na Lighter, uma exchange menor. As duas são totalmente on-chain, então cada posição, liquidação e ordem grande é pública.

Baleias da Hyperliquid · Baleias da Lighter · HLP · LLP · Calculadoras

Hyperliquid vs Lighter: perguntas e respostas

Qual é maior, Hyperliquid ou Lighter?

A Hyperliquid: agora $4.17B de volume diário e $14.72B de open interest contra $1.33B e $525.02M na Lighter.

Onde as taxas são menores?

Na Lighter: contas Standard operam sem taxas, contas Premium pagam 0,028% taker e 0,004% maker. O nível base da Hyperliquid é 0,045% taker e 0,015% maker.

Como o funding difere?

As duas pagam a cada hora com a mesma taxa base. A Hyperliquid limita o funding a 4% por hora, a Lighter a 0,5% por hora, então funding extremo é bem mais limitado na Lighter.

Posso operar ações nas duas?

Sim. A Hyperliquid lista ações, índices e commodities na exchange xyz (115 mercados), a Lighter tem 90 mercados assim, incluindo empresas antes do IPO.

A Lighter ou a Hyperliquid é mais segura?

Elas são construídas de forma diferente: a Hyperliquid roda sua própria blockchain L1, a Lighter é um ZK rollup que publica provas na Ethereum. As duas são de autocustódia; os principais riscos do trader são a alavancagem e as liquidações, não a exchange.